国务院证券委员会关于发布《证券业从业人员资格培训与考试大纲（试行）》的通知
国务院证券委员会
国务院证券委员会关于发布《证券业从业人员资格培训与考试大纲（试行）》的通知
1997年7月4日 证监机字[1997]2号
各省、自治区、直辖市、计划单列市证管办（证监会），上海、深圳证券交易所，
各证券经营机构：
为提高证券业从业人员素质，促进证券市场的发展，根据国务院证券委员会发
布的《证券业从业人员资格管理暂行规定》（证委发[1995]6号），我会制定了《
证券业从业人员资格培训与考试大纲（试行）》，现予以发布。
证券业从业人员资格培训及考试大纲（试行）（一）
第四部分证券投资分析
目的与要求
本部分的内容主要包括：证券投资对象的投资价值分析；证券投资的宏观经济
分析、行业分析与公司分析；证券投资技术分析的几种主要理论和技术指标；传统
的和现代的证券组合理论与应用。通过本部分的学习，要求基本掌握证券投资分析、
证券投资组合管理等方面的有关知识和技能。本部分适用对象为参加证券投资顾问
资格考试的从业人员，带*的内容暂不作要求。
第一章证券投资分析概论
第一节证券投资分析概述
一、证券投资分析的意义
1.必要性：规避风险、进行投资决策的依据与前提2.重要性：投资成功、
降低风险
的关键
二、证券投资分析的信息来源
1.公布的信息资料2.计算机储存资料3.实地访查
三、证券投资分析的主要步骤
1.资料的收集与整理2.案头研究3.实地考察4.形成分析报告
第二节证券投资分析的主要方法
一、基本分析法
1.定义2.理论基础3.内容4.优缺点5.适用范围
二、技术分析法
1.定义2.理论基础3.内容4.优缺点5.适用范围
三、证券投资分析中易出现的失误
1.忽略风险2.忽略交易成本3.未考虑股利4.采用不实用的系统5
.配合不合逻辑6.直观比较误导7.事后选择偏差等
第二章有价证券的价格决定
第一节债券的价格决定
一、债券的定价原理
1.影响债券定价的内部因素（1）期限的长短（2）息票利率（3）提前
赎回规定（4）税收待遇（5）市场性（6）拖欠的可能性2.影响债券定价
的外部因素（1）银行利率（2）市场利率（3）其他因素3.债券的定价原
理
二、收益率曲线与利率的期限结构
1.收益率曲线（1）收益率曲线的概念（2）收益率曲线的类型2.利率
期限结构（1）利率期限结构的意义（2）利率期限结构理论
三、债券的基本价值评估
1.假设条件2.简化的债券价格决定公式（一次还本付息债券的现值公式）
（1）单利公式（2）复利公式3.债券的基本估价方式（1）一年付息一次
债券的估价公式（2）半年付息一次的情况（3）收益率的计算
第二节股票的价格决定
一、市盈率估价方法
二、贴现现金流模型
1.基本模型2.零增长模型（1）公式（2）内部收益率（3）应用3.
不变增长模型（1）一般形式（2）内部收益率（3）与零增长模型的关系4.
多无增长模型（1）公式（2）内部收益率（3）与不变增长模型的关系（
4）两元模型与三元模型5.有限持有股票条件下股票内在价值的决定
三、简单的股票内在价值的估计模型
1.公式2.零增长模型3.不变增长模型
第三节投资基金的价格决定
一、封闭式基金的价格决定
二、开放式基金的价格决定
第四节其它投资工具的价格决定
一、可转换证券
1.可转换证券的价格（1）理论价值（2）转换价值2.可转换证券的市
场价格（1）
转换平价、转换升水与转换贴水（2）计算方法3.转换期限
二、优先认股权*
1.附权优先认股权的价值2.除权优先认股权的价值3.优先认股权的杠
杆作用
三、认股权证*
1.认股权证的理论价值2.认股权证的杠杆作用
第三章证券投资的宏观经济分析
第一节宏观经济分析
一、宏观经济分析的意义与方法
1.宏观经济分析的主要方法（1）经济指标（2）计量经济模型（3）概
率预测
二、评价宏观经济形势的相关变量
1.国内生产总值与经济增长率2.失业率3.通货膨胀率4.利率5.
汇率6.
财政收支7.国际收支8.固定资产投资规模
第二节宏观经济分析的主要内容
一、宏观经济运行分析
1.影响证券市场价格的因素2.宏观经济变动与证券投资
二、宏观经济政策分析
三、经济指标分析
第四章行业分析与区域分析
第一节行业分析
一、行业分析
二、行业划分的方法
1.道?琼斯分类法2.标准行业分类法3.我国国民经济行业的分类4.
我国证券
市场的行业划分
三、行业一般特征分析
1.行业的经济结构分析（1）完全竞争（2）不完全竞争（3）寡头垄断
（4）完
全垄断2.经济周期与行业分析（1）增长型行业（2）周期型行业（3）
防守型行业.3.行业生命周期分析（1）初创阶段（2）成长阶段（3）
成熟阶段（4）衰退阶段
四、影响行业兴衰的主要因素
1.技术进步2.政府政策3.社会习惯的改变等
五、行业投资的选择
1.选择的目标2.选择方法（1）行业增长比较分析（2）行业未来增长
率预测
第二节区域分析
一、经济区域分析
二、区域板块效应
三、投资策略
第五章公司分析
第一节公司基本素质分析
一、公司竞争地位分析
1.技术水平2.管理水平3.市场开拓能力和市场占有率4.资本与规模
效益5.
项目储备及新产品开发
二、公司盈利能力及增长性分析
1.公司盈利能力的衡量2.公司盈利能力的预测
三、公司经营管理能力分析
1.公司行政管理人员的素质和能力分析2.公司管理风格及经营理念分析
3.经营
效率分析4.各种经营和新产品开发能力分析
第二节公司财务分析
一、公司主要的财务报表
1.资产负债表2.损益表3.财力状况变动表
二、财务报表分析的意义与方法
1.主要目标与功能2.方法与原则
三、财务比率分析
1.偿债能力分析（1）流动比率（2）速动比率（3）利息支付倍数（4）
应收帐款周转率和周转天数2.资本结构分析（1）股东权益比率（2）负债
比率（3）长期负债比率（4）股东权益与固定资产比率3.经营效率分析（
1）存货周转率和存货周转天数（2）固定资产周转率（3）总资产周转率（4）
股东权益周转率（5）主营业务收入增长率4.盈利能力分析（1）毛利率
（2）净利率（3）资产收益率（4）股东权益收益率（5）主营业务利润率
5.投资收益分析（1）普通股每股净收益（2）股息发放率（3）普通股获
利率（4）本利比（5）市盈率（6）投资收益率（7）每股净资产（8）净
资产倍率
四、财务分析中应注意的问题
1.财务报表数据的准确性、真实性与可靠性2.根据不断变化的经济环境和
经营条件进行适当的调整3.进行具体现实的分析
第六章证券投资技术分析
第一节证券投资技术分析概述
一、技术分析的理论基础
二、技术分析的要素：价、量、时、空
三、技术分析方法的分类和应用时应注意的问题
四、其它技术分析理论简介
第二节证券投资技术分析理论
一、道氏理论
1.形成过程及基本思想2.主要原理3.道氏理论的应用及应注意的问题
二、K线理论
1.K线的画法和主要形状2.K线的组合应用3.应用K线组合应注意的问题
三、切线理论
1.趋势分析2.支撑线和压力线3.趋势线的轨道线4.黄金分割线和百
分比线5.扇形原理、速度线和甘氏线6.应用切线理论应注意的问题
四、形态理论
1.股价移动的规律和两种形态类型2.反转突破形态----头肩形、多重顶底
形和圆弧形3.三角形态、矩形形态、旗形和楔形4.喇叭形和菱形5.V形反
转6.应用形态理论应注意的问题
五、波浪理论
1.形成过程及基本思想2.主要原理3.波浪理论的应用及应注意的问题
第三节主要技术指标
一、移动平均线（MA）和平滑异同移动平均线（MACD）
二、威廉指标和KDJ指标
三、相对强弱指标（RSI）
四、其它技术指标*
1.乖离率（BIAS）和心理线（PSY）2.人气指标（AR）、买卖意愿指标（BR）
和中间意愿指标（CR）3.OBV4.ADL、ADR和OBOS
第七章证券组合管理
第一节证券组合管理概述
一、证券组合
1.证券组合的含义2.构建证券组合的原因3.证券组合的分类
二、证券组合管理
1.主要内容2.研究方法（1）传统的证券组合管理（2）现代资产组合
理论
第二节传统的证券组合管理
一、传统的证券组合管理的基本步骤
1.确定投资政策2.实施证券分析3.构思证券组合资产4.修订证券组
合资产结构5.对证券组合资产的经济效果进行评价
二、证券组合的管理
1.收入证券组合2.增长证券组合3.收入----增长证券组合
第三节现代证券组合理论
一、现代证券组合理论的产生与发展
1.现代证券组合理论的产生2.现代证券组合理论的发展
二、马柯威茨的均值方差模型
1.模型概述2.有效边界3.选择最佳的证券组合（1）无差异曲线（2）
最优证券组合4.马柯威茨均值方差模型的应用
三、资本资产套价模型
1.标准的资本资产定价模型（1）假设条件（2）资本市场线（3）证券
市场线2.特征线模型（1）(系数（2）证券特征线（3）投资分散化3.
资本资产定价模型的应用
四、资本资产套价模型
1.因素模型（1）单因素模型（2）多因素模型2.资本资产套价模型
（1）资本资产套价理论（2）资本资产套价方程3.资本资产套价模型的应用
第四节证券组合管理的应用
一、债券资产组合管理*
1.被动的债券资产组合管理（1）平均期限（2）免疫资产管理2.主动
的债券资产组合管理（1）水平分析（2）债券调换（3）应急免疫（4）骑
乘收益率曲线3.债券资产组合效益的评价
二、股票资产组合管理
三、证券组合资产经营成果评价
1.经营成果的风险调整测量2.市场时机选择
第三部分证券交易
目的与要求
本部分内容包括：证券交易的一般知识；证券交易规则；证券经纪业务；证券
自营业务；清算、交割；证券回购；其它相关业务；上市公司的信息持续披露；证
券营业部的经营管理及证券交易的风险防范。通过学习，要求熟悉证券交易程序、
交易规则及相关法规，掌握证券经纪业务的有关知识。本部分适用对象为参加证券
经纪从业资格考试人员，其中部分内容同时适用于参加投资顾问从业资格考试的人
员。带*的内容暂不作要求。
第一章证券交易概述
第一节证券交易基础
一、证券交易的概念
1.证券交易的本质2.证券交易的原则（1）公开（2）公平（3）公
正
二、证券交易种类
三、证券交易场所
1.集中交易市场2.场外交易市场
第二节会员和席位
一、会员制度
1.会员资格2.会员权利与义务3.会籍的申请与审批4.会员资格的暂
停与撤销
二、交易席位
1.交易席位的取得2.有形席位与无形席位3.交易席位费用
第二章证券经纪业务
第一节证券经纪业务的含义和特点
一、基本含义
二、证券经纪业务的要素
1.委托人2.经纪人3.经纪关系的确立4.委托人、经纪人的权利与义
务
三、证券经纪业务的对象
四、证券经纪业务的特点
1.对象的广泛性2.经纪业务的中介性3.客户指令的权威性4.客户资
料的保密性
第二节登记存管
一、登记开户的要求
1.合法性2.真实性3.不准开户的人员
二、开设证券帐户
1.自然人2.法人3.境外投资者4.证券经营机构自营
三、股权登记
1.定向募集2.公开发行
四、证券存管
1.存管的概念2.上市前存管3.上市后存管
第三节委托买卖
一、开设资金帐户
1.经纪商开户2.直接在银行开户
二、经纪服务制度
1.上海证券交易所的指定交易制度2.深圳证券交易所的托管券商制度
三、委托买卖
1.委托方式（1）现价（2）市价（3）委托限价2.委托形式（1）
当面委托
（2）电话委托（3）函电委托（4）自助委托（条形码、磁卡、触摸屏）
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广东省盐业管理实施办法
广东省人民政府
广东省盐业管理实施办法
第一章 总 则
第一条 为加强盐业资源的保护和开发，加强盐业管理，促进盐业生产发展，保证盐的正常运销，根据国家《盐业管理条例》，结合本省实际情况，制定本办法。
第二条 凡在本省范围内从事盐业资源开发，盐业生产、加工、收购、运销和储备等活动的，均应遵守本办法。
第三条 省盐业行政主管部门，主管全省盐业工作。省盐业公司负责经营全省盐的产、购、销和进出口业务。市、县级盐业行政主管部门主管所辖区域内的盐业工作。未设盐业行政主管部门的地方，由管辖该销区的盐业公司行使盐业行政管理职责。
第四条 盐业资源属国家所有，国家对盐业资源实行保护，并统筹规划，合理布局，有计划开发。对盐的生产经营实行计划管理。各级人民政府应保护盐业资源，有计划地开发利用盐业资源，扶持发展盐业生产，加强盐政管理。
第二章 资源开发
第五条 开发盐业资源（含利用海水制盐、开发岩盐、天然卤水制盐或制卤水，下同）必须遵守国家矿产资源开发、土地管理、环境保护、固定资产投资及其他有关法律、法规的规定。
第六条 开发盐业资源，开办制盐企业（含非制盐企业开发盐资源，下同）必须向所在地盐业行政主管部门提出申请，经省盐业行政主管部门审核同意后，报省人民政府批准。申请单位凭批准文件向企业所在地工商行政管理机关申领营业执照。私营企业和个人不得开发盐资源。开采矿盐（含岩盐和天然卤水），必须按有关规定，领取采矿许可证。矿盐的具体范围，由省矿产资源管理委员会会同省盐业行政主管部门确定。
第七条 国营盐场盐田土地属国家所有，法律规定属集体所有的盐田土地属乡（镇）、村合作经济组织集体所有。县以上（含县，下同）各级人民政府应在本办法施行后６个月内对现有盐田土地进行登记造册、核发证书，确认所有权和使用权。盐业企业与其他单位和个人之间在资源使用权和土地所有权、使用权上发生争执，由当事人双方协商解决，协商不成的，由所在地县以上人民政府处理，跨市、县的，由共同上一级人民政府处理。
第八条 鼓励化工企业和其他全民所有制企业、集体所有制企业自筹资金办盐场（厂），或与现有制盐企业联合经营，各级人民政府应予以扶持。
第三章 盐场（厂、矿）保护
第九条 为维护盐场的正常生产，应划定合理的海盐场保护区。水利防洪、防潮堤闸以外的海盐场防护堤临海正面１公里以内和两侧０．５公里以内的潮间带（含纳潮沟、运输航道）及场外排洪沟，为海盐场保护区。具体范围由所在地县国土部门会同盐务、农业、水产、水利、航道等部门和盐场共同核定。
第十条 任何单位和个人不得破坏海盐场保护区内防护设施，不得在海盐场保护区内围（填）海用地、建房、造虾池、养殖以及非法进行其他有损海盐场的活动。在保护区外围（填）海湾、养殖，对盐业生产有影响的，由县以上人民政府组织有关部门协商解决。协商不成的，报省人民政府处理。本实施办法施行前，已在保护区内或附近围（填）海湾造田（地）、造虾池、养殖，影响盐业生产的，由县人民政府组织盐务、农业、林业、水产、水利、国土等部门和盐场当事人协商解决，协商不成的，由省人民政府处理。
第十一条 制盐企业的下列财产和设施受国家法律保护，任何单位和个人不得破坏、侵占、盗窃、哄抢：
（一）依法使用的土地、滩涂和盐矿资源；
（二）防护堤（海堤、防洪堤）和纳潮、排洪（淡）、输卤、运盐沟（管）道，以及盐场专用的运盐道路；
（三）各级机构驻地、房屋、仓库、盐坨、码头；
（四）生产工具、设备（含储水池、卤缸、蒸发池、结晶池）供电、通讯等设施及产品；
（五）已开采的盐矿卤水，已纳入盐田的海水，各级卤水，盐场内的卤水和卤虫、鱼虾、微藻等盐田生物。
第十二条 国家建设和乡（镇）建设需征用盐田土地的，必须先征求省盐业行政主管部门同意后，按照土地管理有关规定办理征地手续。用地单位应缴纳新盐田开发建设基金，新盐田开发建设基金应用于新扩建盐田和改造盐田，专款专用。新盐田开发建设基金具体收费管理办法，由省盐业行政主管部门会同省物价、财政部门制定，报省人民政府批准后执行。
第十三条 制盐企业所在地的公安机关应加强盐区治安保卫工作，维护盐区正常生产秩序。
第十四条 盐田确因不再适宜产盐，需要转产、停产，属国营盐场的，应报省盐业行政主管部门审批；属乡（镇）、村合作经济组织集体盐场的，须经市人民政府批准，并报省盐业行政主管部门备案。
第四章 生产管理
第十五条 制盐企业必须按照国家计划组织生产，加强企业管理，提高技术水平，降低消耗，增加效益；严格按照国家有关规定，加强企业标准化和质量检测工作；产品出场（厂），必须有质量合格证书，不符合盐业产品质量标准、卫生标准和包装标签通用标准的产品不准出场（厂）。
第十六条 开办加工盐企业，须经省盐业行政主管部门批准。新开发的产品，如在食盐中添加任何营养强化剂或药物（即以盐为载体），必须制订产品质量标准，送市以上标准化管理部门备案，并经省卫生、盐业行政主管部门批准，方可批量生产。
第十七条 禁止利用盐土、硝土和工业废渣、废液加工制盐。盐矿卤水不得作食品加工、腌制或直接食用。
第十八条 鼓励制盐企业利用外资进行盐业资源开发和综合利用，发展盐化工等生产。
第五章 运销管理
第十九条 食用盐（含食品加工、果菜、水产品腌制用盐，下同）、国家储备盐、国家指令性计划和省计划生产纯碱、烧碱用盐以及库存用盐，由省盐业行政主管部门统一分配调拨。其他用盐，制盐企业在完成当年省分配调拨计划和省盐业行政主管部门规定合理库存的基础上，可在省盐业行政主管部门的组织下进行自销，具体自销办法由省盐业行政主管部门制定。非制盐企业办盐场（厂）生产的盐和矿盐卤水（液体盐），应纳入省计划，由省盐业行政主管部门统一管理。
第二十条 各需盐单位应向各级盐公司申报用盐计划，由省盐业行政主管部门根据省分配调拨计划统一安排。
第二十一条 从外省购盐由省盐业行政主管部门统一管理，其他单位和个人向外省购盐、调运盐，必须经省盐业行政主管部门批准。从国外进口盐，必须经省盐业行政主管部门审查同意。
第二十二条 盐的批发业务，由各级盐业公司统一经营。食用盐实行划片定点供应，各盐业公司在划定的销区范围内经营盐的批发业务。盐业公司未设批发点的由供销合作社向指定的盐业公司购盐，在规定的供应范围内经营。国家指令性计划和省计划的纯碱、烧碱用盐，由管辖该销区的盐业公司按省分配调拨计划供应，或按省分配调拨计划定点供应。其他用盐，由管辖该销区的盐业公司供应。
第二十三条 食盐的零售业务由各地供销合作社负责。需要由国营、集体商店或个体工商户代销食盐的，由县级供销、商业行政主管部门会同盐业公司审查批准。零售代销单位凭批准文件向工商行政管理部门领取营业执照，并向指定的盐业公司或供销合作社购盐，在规定的范围内零售。
第二十四条 食盐批发、零售单位必须把食盐列为必备商品。批发单位应保持不少于两个月销量的库存，当地没有批发点的零售单位应保持不少于１个月销量的库存，以保证市场供应。
第二十五条 禁止在食用盐市场上销售下列盐制品：
（一）没有省盐业质量监督检验站或地方质量监督检验部门的卫生标准监督检验证书的盐；
（二）不符合食用盐质量和卫生标准的原盐和加工盐
；
（三）未经批准批量生产的食盐产品；
（四）土盐、硝盐；
（五）工业废渣、废液制盐；
（六）矿盐卤水。
第二十六条 对碘缺乏病地区必须供应加碘食盐。未经加碘的食盐和含碘量不合格的加碘食盐，不得在碘缺乏病地区作食盐出售。食盐加碘统一由省盐业公司负责。
第二十七条 运输部门应将盐列为重要运输物资，对食用盐和指令性计划的纯碱、烧碱用盐的运输应当重点保证。
第二十八条 盐产销企业内的产品包装和短途集运，可由企业自行经营。盐业专用码头装卸等作业，经所在地交通主管部门批准，也可由盐场和盐业公司根据交通运输管理有关规定自行经营。
第二十九条 省盐业行政主管部门应根据国家规定并结合我省具体情况，制定我省海盐产区以丰补欠的平衡盐储备制度和盐的销区食用盐国家储备制度。
第六章 奖励和处罚
第三十条 对执行《盐业管理条例》和本办法有显著成绩的单位和个人，由县级以上人民政府给予奖励。
第三十一条 违反本办法第六条、第十六条第一款规定，擅自开发盐业资源、开办制盐企业的，由所在地盐业行政主管部门会同工商行政管理部门责令其停止，赔偿因此而造成的损失，没收其产品和非法所得，并限期拆除其设备。
第三十二条 非法侵占制盐企业依法使用的盐田土地、滩涂的，所在地县以上土地管理部门应责令其退还非法占用的盐田土地、滩涂，限期拆除在非法占用的土地上新建的建筑物和其他设施，赔偿制盐企业的经济损失。擅自进入国家规定的盐业企业的矿区采矿的，按照《中华人民共和国矿产资源法》第三十九条规定处理。
第三十三条 违反本办法第十条、第十一条规定的，所在地盐业行政主管部门有权制止，限期拆除新的建筑物和其他设施，并责令其赔偿制盐企业的经济损失，没收其非法所得，并可处以不超过非法所得５倍的罚款。
第三十四条 违反本办法第十二条规定，未经批准或采取弄虚作假、化整为零等手段骗取批准或超过批准用地面积非法占用盐田土地的，按照《广东省土地管理实施办法》第二十四条规定处罚。
第三十五条 违反本办法第十四条规定，未经批准擅自荒废盐田土地或停产、转产的，属国营盐场，由所在地县以上盐业行政主管部门限期恢复生产，无正当理由逾期不恢复生产的，收回盐田土地使用权，并追究盐场经营者的行政和经济责任；属集体盐场，由所在地县人民政府限期恢复生产，无正当理由逾期不恢复生产的，盐业行政主管部门可责令其赔偿国家对盐场的建设费用（赔偿费按国家实际投资费减除折旧费计算），并可征用盐田土地恢复盐业生产。
第三十六条 违反本办法第十五条、第十六条第二款、第十七条、第二十条，第二十五条、第二十六条规定的，各级盐业行政主管部门应会同工商行政管理部门、标准化管理部门和食品卫生监督机关，按照各自职责和有关规定予以制止，责令其停止销售，没收其产品和非法所得，并可处以不超过非法所得５倍的罚款；情节严重的，由工
行政管理部门吊销其营业执照。
第三十七条 违反本办法第十九条、第二十一条、第二十二条、第二十三条规定的，各级盐业行政主管部门有权予以制止，责令其停止购进和销售，对其违章经营的盐强行收购，没收其非法所得，如属无证经营的，由工商行政管理部门予以没收。
第三十八条 罚没款项按《广东省罚没财物管理条例》执行。
第三十九条 当事人对盐业行政主管部门处罚不服的，可以在接到处罚决定通知书之日起１５日内向上一级盐业行政主管部门申请复议，上一级盐业行政主管部门应在收到复议申请之日起两个月内作出复议决定。申请人对复议决定不服的，可以在接到复议决定之日起１５日内向人民法院起诉。期满不申请复议、不起诉又不履行的，由作出处罚决定的盐业行政主管部门申请人民法院执行。
第四十条 违反本办法情节严重，构成犯罪的，由司法机关依法追究其刑事责任。
第七章 附 则
第四十一条 本办法自颁布之日起施行。
19920414
